导读
1.A股反弹,国债期货尾盘跳水
2.利位投资:利率债处于胜率有利位置
3.美国10月物价指数反弹
01
头条新闻
A股反弹,国债期货尾盘跳水
11月27日,A股触底回升,上证指数涨1.53%,收复3300点,深证成指涨2.25%,创业板指涨2.73%。
与此同时,国债期货尾盘走弱,30年期主力合约跌0.39%,10年期主力合约在盘初涨至历史新高后,回落收跌,股债跷跷板再现。
整体来看,A股仍处于政策预期博弈的震荡阶段。政策空窗期,行情整体偏弱,而在缺乏基本面支撑的背景下,概念炒作更为盛行。
股市走弱期间,债市则表现较强,国债期货已连涨数周,10年期主力合约一度创新高。近期央行相对大量的中期借贷便利(MLF)和逆回购缓解了债市的流动性压力,叠加降准预期,债市均有积极反应。
当前阶段,投资中的变数显著增加,股债相关性进一步降低。合理承担风险,做好多元化配置。
——好买点评
02
精彩观点
合晟资产:信用债收益率上行,关注布局机会
前期政策对市场情绪的刺激逐步平缓,目前基本面的实质性回暖尚待进一步观察。长久期利率债预计将继续震荡。转债大涨后,视市场情况积极调整仓位。信用债收益率明显上行,部分进入可配置区间,后期将逐步开始布局。
利位投资:利率债处于胜率有利位置
展望未来:1、化债政策直接利好城投,且预计不会受到2027年6月的限制,因此在结构性问题出清以后,预计城投债将会迎来一波较强的修复行情。不过,这里面存在着信用利差修复和基本面修复的对冲效应,如果信用利差修复期间,基本面出现了明显的修复,那信用利差修复会终止,因此还需要观察利率债的变化。
2、利率债方面,目前利率债的点位中性,基本面的修复需要观察实际的财政力度,房地产行情的持续性,考虑到人口趋势和收入趋势,预计利率债处于胜率有利位置。
03
市场回顾
上证指数
1.53%
深证成指
2.25%
恒生指数
2.32%
日经225
-0.80%
标普500
-0.38%
纳斯达克
-0.59%
04
宏观新闻
北京、深圳提出并购重组专项政策
深圳市委金融办就并购重组专项政策公开征求意见,提出建立并购重组项目库、联通香港打通境内外并购资源等14条具体举措。与此同时,北京证监局与北京市委金融办联合召开北京辖区并购重组座谈会,搭建上市公司与未上市企业、并购基金等相关主体的对接平台,激活首都资本市场并购重组活力。
十月全国规模以上工业企业利润同比降10.0%
国家统计局发布数据显示,10月份,全国规模以上工业企业利润同比下降10.0%,降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。1-10月份实现利润总额同比下降4.3%。
美国10月物价指数反弹
美国商务部数据显示,美国10月核心PCE物价指数同比升2.8%,为今年4月以来最大升幅,符合市场预期,前值为2.7%。环比则持平于0.3%,符合市场预期。
05
私募行业动态
百亿股票私募仓位水平创年内新高
最新数据显示,截至11月下旬,百亿级股票私募的仓位指数已接近八成,创下今年以来新高。其中,近六成的百亿级私募仓位超过了80%。与此同时,私募自购步伐仍未停止,今年以来,私募机构合计自购金额已经超过7亿元,其中百亿级私募自购规模较大。
私募证券基金存量规模明显回升
9月、10月私募证券投资基金备案规模明显回升。数据显示,8月份私募证券投资基金的新备案规模仅为34.14亿元,而9月和10月则均回升至80亿元以上。存量私募证券基金规模同步回升。中基协数据显示,10月私募证券投资基金存续规模为5.26万亿元。较9月末的存续规模5.02万亿元、8月末的5.03万亿元均有明显回升。
06
研习社知识点
长期投资如何取得好成果
一、投资出发点正确:最初的决策基于正确的理念
二、投资标的正确:选择符合自身风险偏好的标的
三、投资期限正确:投资期限与产品特性匹配,对“长期”有正确界定
风险提示:投资有风险,决策须谨慎。文中观点不代表平台投资意见,内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。未经好买财富授权许可,任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点,包括不得制作镜像及提供指向链接,好买财富就此保留一切法律权利。
导读
1.A股反弹,国债期货尾盘跳水
2.利位投资:利率债处于胜率有利位置
3.美国10月物价指数反弹
01
头条新闻
A股反弹,国债期货尾盘跳水
11月27日,A股触底回升,上证指数涨1.53%,收复3300点,深证成指涨2.25%,创业板指涨2.73%。
与此同时,国债期货尾盘走弱,30年期主力合约跌0.39%,10年期主力合约在盘初涨至历史新高后,回落收跌,股债跷跷板再现。
整体来看,A股仍处于政策预期博弈的震荡阶段。政策空窗期,行情整体偏弱,而在缺乏基本面支撑的背景下,概念炒作更为盛行。
股市走弱期间,债市则表现较强,国债期货已连涨数周,10年期主力合约一度创新高。近期央行相对大量的中期借贷便利(MLF)和逆回购缓解了债市的流动性压力,叠加降准预期,债市均有积极反应。
当前阶段,投资中的变数显著增加,股债相关性进一步降低。合理承担风险,做好多元化配置。
——好买点评
02
精彩观点
合晟资产:信用债收益率上行,关注布局机会
前期政策对市场情绪的刺激逐步平缓,目前基本面的实质性回暖尚待进一步观察。长久期利率债预计将继续震荡。转债大涨后,视市场情况积极调整仓位。信用债收益率明显上行,部分进入可配置区间,后期将逐步开始布局。
利位投资:利率债处于胜率有利位置
展望未来:1、化债政策直接利好城投,且预计不会受到2027年6月的限制,因此在结构性问题出清以后,预计城投债将会迎来一波较强的修复行情。不过,这里面存在着信用利差修复和基本面修复的对冲效应,如果信用利差修复期间,基本面出现了明显的修复,那信用利差修复会终止,因此还需要观察利率债的变化。
2、利率债方面,目前利率债的点位中性,基本面的修复需要观察实际的财政力度,房地产行情的持续性,考虑到人口趋势和收入趋势,预计利率债处于胜率有利位置。
03
市场回顾
上证指数
1.53%
深证成指
2.25%
恒生指数
2.32%
日经225
-0.80%
标普500
-0.38%
纳斯达克
-0.59%
04
宏观新闻
北京、深圳提出并购重组专项政策
深圳市委金融办就并购重组专项政策公开征求意见,提出建立并购重组项目库、联通香港打通境内外并购资源等14条具体举措。与此同时,北京证监局与北京市委金融办联合召开北京辖区并购重组座谈会,搭建上市公司与未上市企业、并购基金等相关主体的对接平台,激活首都资本市场并购重组活力。
十月全国规模以上工业企业利润同比降10.0%
国家统计局发布数据显示,10月份,全国规模以上工业企业利润同比下降10.0%,降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。1-10月份实现利润总额同比下降4.3%。
美国10月物价指数反弹
美国商务部数据显示,美国10月核心PCE物价指数同比升2.8%,为今年4月以来最大升幅,符合市场预期,前值为2.7%。环比则持平于0.3%,符合市场预期。
05
私募行业动态
百亿股票私募仓位水平创年内新高
最新数据显示,截至11月下旬,百亿级股票私募的仓位指数已接近八成,创下今年以来新高。其中,近六成的百亿级私募仓位超过了80%。与此同时,私募自购步伐仍未停止,今年以来,私募机构合计自购金额已经超过7亿元,其中百亿级私募自购规模较大。
私募证券基金存量规模明显回升
9月、10月私募证券投资基金备案规模明显回升。数据显示,8月份私募证券投资基金的新备案规模仅为34.14亿元,而9月和10月则均回升至80亿元以上。存量私募证券基金规模同步回升。中基协数据显示,10月私募证券投资基金存续规模为5.26万亿元。较9月末的存续规模5.02万亿元、8月末的5.03万亿元均有明显回升。
06
研习社知识点
长期投资如何取得好成果
一、投资出发点正确:最初的决策基于正确的理念
二、投资标的正确:选择符合自身风险偏好的标的
三、投资期限正确:投资期限与产品特性匹配,对“长期”有正确界定
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